Communiqué

Rueil-Malmaison (France), le 28 juillet 2008 – Schneider Electric (Euronext : SCHN) annonce aujourd’hui la signature d’un accord ferme d’acquisition de Xantrex Technology Inc. (Bourse de Toronto : XTX).

Xantrex, l’un des trois principaux acteurs du marché des onduleurs utilisés dans les installations solaires et éoliennes, dispose d’un fort potentiel de croissance grâce à :

- une position de leader sur le marché très porteur que représente l’Amérique du Nord
- une progression sur les principaux marchés européens (Allemagne, Espagne)
- un vaste portefeuille de produits fiables et de qualité, monophasés et triphasés, à la pointe de la
technologie
- un accès dédié aux marchés grâce à un réseau de distributeurs spécialisés, d’intégrateurs de
systèmes et d’OEM

L’acquisition de Xantrex permettra à Schneider Electric de renforcer son rôle d’acteur majeur des solutions d’accès à l’énergie renouvelable.

La production d’électricité d’origine renouvelable est en pleine dynamique de croissance. Sur la période 2006-2012, le taux de progression annuelle est estimé à 30 %* pour le solaire et 20 %** pour l’éolien. Alimentée par la flambée des prix des énergies fossiles, la sensibilisation de l’opinion aux questions environnementales et les incitations financières dans de nombreux pays, la demande restera soutenue.

* Market Buzz 2008 / Solar Buzz LLC 2008
** BTM Consult Aps "International Wind Energy Development – World Market Update 2006" (Mars 2007)

Les énergies renouvelables constituent un facteur clé pour résoudre le dilemme que constitue l’évolution de la demande énergétique face à la nécessaire réduction des émissions de CO2. Déjà présent dans ce secteur, Schneider Electric renforcera son offre de solutions avec l’acquisition de Xantrex et répondra encore mieux aux besoins d’efficacité énergétique du marché et de ses clients.

Xantrex est spécialiste de l’onduleur, point d’entrée des installations solaires et éoliennes,permettant de transformer le courant continu produit par les générateurs « verts » (panneaux photovoltaïques ou turbines éoliennes) en courant alternatif. L’électricité ainsi produite est de haute qualité et compatible avec le réseau public.

L’acquisition de Xantrex devrait permettre à Schneider Electric de réaliser d’importantes synergies,en renforçant les fondamentaux solides des deux sociétés :
- pour Xantrex : maîtrise des technologies électroniques pour l’énergie renouvelable et accès
privilégié aux marchés du solaire et de l’éolien
- pour Schneider Electric : présence internationale reconnue avec des centres de solutions,
potentiel de synergies significatives avec APC dans les achats, la technologie et les opérations

Mossadiq Umedaly, Président de Xantrex, a déclaré : « Nous sommes ravis et très fiers de rejoindre Schneider Electric. Nous pensons qu’il s’agit-là de la meilleure solution pour développer notre activité en tirant profit de notre leadership en matière de technologie, de produits, de connaissance du marché et de nos canaux de distribution. Nous pourrons ainsi mutualiser ces atouts avec la couverture mondiale de Schneider Electric dans les ventes, les services et la logistique et son savoir-faire dans les solutions ».

Pour Jean-Pascal Tricoire, Président du directoire de Schneider Electric : « Cette opération renforcera considérablement notre présence dans le Gestion de l’Energie : nous serons encore plus à même de répondre aux besoins de nos clients en Efficacité Energétique, grâce au développement de solutions intégrées et complètes ».

Selon les conditions du contrat d’acquisition entre Schneider Electric et Xantrex, une filiale de Schneider Electric s’engage à acquérir l’ensemble des actions de Xantrex. L’accord doit être entériné par un vote favorable de 66,7% des actionnaires au minimum à l’assemblée générale, en personne ou par procuration. La transaction sera soumise préalablement à sa finalisation à la cession de la branche Essais et Mesures (alimentation programmable) de Xantrex, ainsi qu’à l’approbation des autorités de tutelle et des autorités de concurrence. Elle devrait être finalisée en Octobre 2008.

Le fond OCM Principal Opportunities Fund, L.P., détenant 7 066 552 actions ordinaires ou près de 24.4% du capital social de Xantrex, a signé un accord avec Schneider Electric par lequel il s’engage à voter en faveur de la transaction et d’appuyer son exécution, aux conditions décrites dans cet accord. OCM est le principal actionnaire de Xantrex et le seul à détenir plus de 10% du capital social.

Le montant de l’acquisition a été fixé à 415 millions CAD (412 millions USD), ce qui valorise l’action Xantrex à 15,0 CAD, et sera payé en numéraire. Le prix global d’achat de 498 millions CAD inclut les produits de la cession par Xantrex de la branche Essais et Mesures (alimentation programmable).

Cette opération répond largement aux critères de rentabilité économique (ROCE) définis par Schneider Electric. Le potentiel de croissance élevé de Xantrex et les synergies importantes qui seront réalisées permettent d’estimer un CA de 470 millions USD et un EBITA de 69 millions USD
en 2011.

À propos de Xantrex
Xantrex Technology est un leader mondial du développement, de la fabrication et de la commercialisation de produits électroniques de pointe pour systèmes d’alimentation mobile et programmable et de production d’électricité d’origine renouvelable. Les produits Xantrex assurent la transformation de l’énergie électrique issue de toute installation de production centrale, distribuée ou de secours, en électricité de haute qualité requise par les équipements électriques et électroniques. Xantrex, dont le siège est à Vancouver, au Canada, dispose d’installations aux États-Unis, en Espagne, en Angleterre et en Allemagne, ainsi que d’une joint-venture en Chine.
www.xantrex.com

A propos de Schneider Electric
Spécialiste mondial de la gestion de l'énergie, Schneider Electric propose des solutions intégrées pour rendre l'énergie sûre, fiable, efficace et productive. Avec un chiffre d'affaires de 17,3 milliards d'euros en 2007, les 120 000 collaborateurs du Groupe dans 102 pays vous aident à tirer le meilleur de votre énergie.
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